Borzasztó, hogy mit művelnek a következetlenségükkel:
A
MarketWatch a múlt heti nagy emelkedések után csupa optimista szalagcímmel jelent meg az interneten ("Bernanke megmentette a világot", "vége a recessziónak", "kedvező hírek élénkítik a tőzsdét" - bocsánat, ha most csak így emlékezetből nem pontosan idézek), most pedig vezércikként berakott
egy olyan cikket (cím: "A Wall Street szteroid időszakának vége"), ami igazi medveként tapos rá a lelkesedésre: a cikk szerint a legutóbbi, a tőzsdei lelkesedést tüzelő, amerikai értékesítési adatok egyáltalán nem kedvezőek:
- az ingatlanértékesítés azért növekedett, mert nőtt a kényszerértékesítések száma,
- az autóeladások pedig az állami roncsautóprogramnak voltak köszönhetőek, és ez a program most áll le.
Egyéb medvecsemegék:
A
Meredith Whitney konzultációs cég szerint a 2009-ben eddig történt bankcsődök (80 eset) száma várhatóan közel megnégyszereződik, összesen 300 amerikai bank csődje várható.
Faisal Humayun megvizsgálta az S&P 500 részvényeinek P/E hányadosát. A 2009 augusztus 22-i átlagos PE érték 25,67, ami eléggé magas ahhoz, hogy aggodalomra adjon okot (P/E : részvény árfolyama osztva a cég eredményével), de a korábbi évekhez képest nem egy "őrülten" magas szám. Azonban az S&P 500 P/E számítási módszere figyelmen kívül hagy az eredmény számításánál bizonyos ráfordításokat (ami most lényeges: olyan egyszeri tételeket is, amik például átszervezésekkel, végkielégítésekkel kapcsolatosak, vagy rendkívüli ráfordításnak minősülnek). Ha az egyszeri tételek, rendkívüli ráfordítások figyelembevételével számolt eredményeket nézzük, akkor az augusztus 22-i PE érték már 131,2, ami egy kicsit magas, mivel a korábbi időszakokban 2001-2002 során érte el az ennek a számítási módnak megfelelő átlagos PE a 46,4 maximális értéket. Mindebből a szerző persze azt a következtetést vonja le, hogy az S&P részvényei túlvásároltak.